Arte y NFT, Walmart, Bakkt y más
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El arte y los criptoactivos con los NFT disrumpiendo el mercado artístico, la apuesta de Walmart para volverse fintech, la licencia otorgada a Bakkt, filial de ICE, entre otras. Veamos:
Arte y criptoactivos (NFT)
Un grupo de artistas compró una obra de Banksy llamada “Morons” valorada en us$100k, la digitalizó como un Non-Fundible Token (NFT) en Art-World First, y luego la quemó (si, con fuego real). El NFT es ahora un cripto activo que circula en internet y cuyo último precio negociado en el mercado OpenSea, basado en Ethereum, fue de us$417k, al momento de escribir este post. ¿Burbuja? No necesariamente. Más bien, un cambio en el modelo de negocio. Veamos.
En mi último año en la universidad quise tomar como electiva una materia que me conectara con la parte “emocional” o “artística” de mi cerebro. Decidí tomar un curso en Historia del Arte. Allí pude apreciar, con precaria dedicación, lo que el Movimiento Impresionista significó para el arte hacia finales del S. XIX. Sin embargo, mis preferencias estuvieron enfocadas en la vida como emprendedores de los artistas (Monet, Pissarro, Degas, Renoir, Cézanne, Manet, entre otros), sobre todo, al saber cómo algunos de sus principales exponentes, a pesar de sus obras, no disfrutaron de riquezas por sus creaciones. La historia de cómo se abrieron paso estos artistas a través del Salón de Artistas Independientes de París, me dejó lecciones importantes para la vida, sobre todo, respecto de lo que significa emprender o hacer empresa fuera del “status quo”.
Hernando de Soto es un economista peruano reconocido, de hecho, candidato presidencial en este momento. Él ha expuesto un principio a lo largo de su vida para superar la pobreza: la propiedad otorga poder. Su tesis es que “desbloquear” la propiedad que tienen los afectados por la pobreza, sobre todo la propiedad raíz, podría sacarlos de esa situación. Para Hernando, los asentamientos en barrios pobres significan una riqueza inmensa si sus tenedores pudieran transar esa propiedad de forma libre, sin costos de transacción ni barreras de acceso a los mercados. En una economía en la cual el acceso al crédito es limitado o inexistente, las personas afectadas por la pobreza podrían disponer de esa propiedad (venderla), o gravarla (entregarla como garantía), para poder apalancar su actividad económica, crecer y superar su condición de pobreza. Pues bien, ese principio de Hernando de Soto es el que la tecnología blockchain permite y que está siendo testeada en tiempo real en el mercado de arte con los NFT. Veamos.
Antes de la revolución tecnológica, las disqueras tenían el poder sobre las canciones, y por lo mismo, el poder sobre los músicos. Así mismo, las galerías de arte sobre las exposiciones, y por lo mismo, sobre los artistas. Esto cambió de alguna manera con la primera ola de internet que trajo las redes sociales y los canales digitales para divulgar el arte. Hoy en día miles de músicos llegan a oyentes en diversos lugares del planeta, impensables hace unas décadas. Lo mismo pasa con las obras de arte, la fotografía, etc. El problema es que la propiedad de esas obras se pierde en internet. La foto se copia y se pega en cualquier lado. Por lo tanto, los artistas siguen perdiendo el poder sobre la propiedad de sus creaciones, y al no poder ser individualizada, y al replicarse ilimitadamente, el precio de esa obra es cero. Los términos y condiciones que se aceptan al bajar una aplicación señalan que cuando se cargan archivos a la plataforma, la propiedad de esa obra se comparte con el administrador de la plataforma, quienes podrán monetizarla de la forma que mejor consideren. Gran parte de los ingresos los perciben las plataformas tecnológicas (Facebook, Twitter, YouTube, TikTok) donde se exhiben o se publican las obras, las cuales monetizan ese contenido a través de la publicidad y destinan un porcentaje de los ingresos a los “creadores de contenido”. Esa situación no es muy distinta de la que afectaba a los Impresionistas a finales del Siglo XIX. Un poco más democrático en la medida en que la preferencia no la determina un curador, sino el público en general, pero en relación con los ingresos, el modelo de negocio sigue siendo intermediado.
Pero esto cambia con los NFT. La criptografía, la técnica que está detrás de las plataformas en blockchain, abre una oportunidad diferente, y es la base del internet del valor. Los NFT son un archivo digital que está en una blockchain, por lo que no se pueden copiar, pegar, editar, eliminar, ni manipular; permitiéndole a los creadores conservar la propiedad de su contenido, sin limitar la propagación de sus archivos a través de Internet, pero con la posibilidad de verificar su propiedad. Esto hace que sean archivos únicos, y al ser escasos, tienen precio. Como resultado, los NFT tienen el potencial de invertir el modelo de propiedad de las obras ofreciendo a sus creadores una alternativa viable a la monetización. Pueden comprarse, pueden intercambiarse, porque la propiedad queda registrada de manera inmutable en la blockchain (una especie de pasaporte digital), sin necesidad de un intermediario.
Pero, si sigue circulando ilimitadamente en internet ¿Cuál es el valor de tener su propiedad? El mismo que tiene hoy en día en el mundo físico: individualidad y escasez. Las obras de arte físico derivan su precio de la apreciación subjetiva o emotiva que generan en el comprador. Entre más visitas tenga una obra, mayor valor cultural tendrá y mayor será su valor. Lo mismo pasa en el mundo digital, donde esa posibilidad antes no existía. Antes de los NFT, la propiedad de las obras digitales era inexistente, ahora esa propiedad se puede negociar. Adicionalmente, los creadores pueden retener una “regalía” a perpetuidad, de modo directo, por cada intercambio de propiedad que se haga del archivo digital, conforme quede señalado en los contratos inteligentes que gobiernan la compraventa en la blockchain. ¿Por qué alguien compraría una obra digital si la puede disfrutar por internet? Tal vez ¿por la misma razón que alguien compraría un original en lugar de una copia o una impresión en el mundo real? Sea cual sea la motivación (recuerden que mi enfoque en lo poco que estudié sobre Historia del Arte, fue en la vida del emprendedor, no en la apreciación artística), desde lo económico la razón es: individualidad y escasez.
Esto, además, introduce debates sobre la propiedad intelectual que servirán para entretener a los abogados, mientras la innovación avanza (:D). Lo cual no deja de ser relevante porque puede ser una de las más importantes transformaciones en el mundo jurídico desde la invención de las sociedades. Significa la posibilidad de que exista un derecho de propiedad real sobre un bien inmaterial, algo que generaba discusiones sobre su viabilidad jurídica, pues algunos decían que no era un derecho real sino un derecho personal basados en los atributos de la propiedad. Ahora, con la posibilidad de la individualización, al existir un activo inmaterial único, es posible predicar y reivindicar su propiedad real.
Esto evidencia el tamaño de la oportunidad que significa blockchain en la era del internet del valor. Para muchos significa una locura porque no alcanzan a dimensionar el impacto de la economía digital. Como hace 20 años, algunos miraban con escepticismo el internet de la información, y las insurgentes redes sociales. ¿Quién dudaría hoy de su importancia?
Los criptoactivos son la puerta de entrada a esa nueva economía digital que crecerá y se impondrá en nuestras actividades como una avalancha impredecible e inevitable. La pandemia generada por el Covid-19 lo que ha hecho es acelerar ese proceso de penetración de la economía digital dándole el impulso necesario para su consolidación.
En los próximos tres años veremos esta expresión repitiéndose en muchas de nuestras actividades. Y, como siempre y como en todo, habrá quienes aprovechen esa ola de innovación para moverse temprano, habrá quienes esperen a ver si la ola es “real”, y habrá quienes esperen que pase la ola para entrar. ¿Tu que vas a hacer?
Walmart le apuesta al fintech
La tienda minorista está haciendo una apuesta importante hacia el fintech, lo cual puede ser una buena indicación hacia donde se moverían quienes están en el mercado retail intermediando a comercios con consumidores.
Walmart ya ofrece servicios financieros a través de una tarjeta de débito prepagada con Green Dot, y una tarjeta de crédito con Capital One. Sin embargo, acaba de hacer importantes contrataciones de ex-Goldman Sachs, incluyendo al líder de Marcus, la apuesta digital de Goldman.
¿Qué está haciendo Walmart? En el pasado, quiso obtener una licencia como “industrial loan company”, la cual retiró más adelante. Ahora, tal vez, no requiera la licencia bancaria porque muchas fintech funcionan sin ella, en la medida en que no realicen actividades de captación. Pero no es un movimiento menor, porque se trata de un gigante minorista entrando al negocio de la banca, que bastante tiene con ataques de las fintech y las bigtech, para que ahora tenga un nuevo actor en su mesa. Walmart entrará al mercado con el propósito de obtener ganancias, diversificando su fuente de ingresos, y eso significa competir con los bancos. Tienen a favor una enorme base de clientes (consumidores y comercios), datos de consumo y ventas, que les pueden permitir administrar mejor el riesgo y ser más asertivos en los precios (tasa de interés) o en las garantías exigidas.
En todo caso, es una movida interesante.
Bakkt con licencia en NYC
Hay entidades que actúan más rápido que otras. Eso pasa en todos lados. En el mercado de infraestructuras financieras (bolsas, depósitos, etc), hay entidades como famosas como Nasdaq, la New York Stock Exchange, CME la mayor infraestructura global, entre varias otras. Pero hay una que siempre me ha llamado la atención por su capacidad de moverse muy rápido, en un mercado muy regulado y tradicionalmente conservador: Intercontinental Exchange (ICE).
Fundada en 2000 por Jeffrey C. Sprecher, ICE ha hecho históricamente movimientos interesantes. En diciembre de 2012, ICE anunció la compra de la legendaria New York Stock Exchange (NYSE), con lo cual pasó a ser una de las infraestructuras globales más importantes del mercado. Más recientemente, a comienzos de 2020, quiso comprar eBay, en una operación que levantó muchas críticas sobre cómo jugaba dentro de su estrategia. Hacia finales de 2020, compró Ellie Mae, una compañía de datos de hipotecas.
Por eso, no es de extrañar que ICE haya sido una de las primeras infraestructuras que imprimió su sello en el mercado de activos digitales. En agosto de 2018, ICE anunció la conformación de una filial para el efecto: Bakkt, de la cual hemos comentado algunas cosas aquí.
Pues ahora Bakkt acaba de obtener un importante reconocimiento por parte del Department of Financial Services (NYDFS) de Nueva York, quien le ha otorgado una “virtual currency and money transmitter license” (conocidas como “BitLicense”) que es una licencia que le permite ofrecer criptoactivos en dicho estado. Bakkt es la 29° entidad en obtener esta codiciada licencia.
Veremos lo que esto significa para Bakkt, para ICE, y naturalmente para Coinbase y el mercado de activos digitales. Los grandes jugadores empiezan a acomodarse. En todos lados. Incluyendo algunos no tan esperados…
Más:
Gigante energético noruego Aker anuncia inversión en Bitcoin. El propietario del gigante energético noruego Aker, publicó una carta a los accionistas para anunciar el lanzamiento de Seetee, una unidad de negocios fundada para invertir en el ecosistema de bitcoin y mantener sus activos líquidos invertibles en bitcoin, por un monto cercano a us$63 millones. Lo relevante de la noticia es que es una de las primeras compañías europeas en anunciar públicamente su confianza en la criptodivisa, lo cual puede generar una ola de inversión ahora en el mercado eruopeo.
Adiós a la Libor. La Financial Conduct Authority (FCA) determinó la fecha final de la publicación de la tasa Libor. La FCA señaló las condiciones para cesar la publicación de 35 referencias de la tasa que en algún momento se denominó el dato más importante del mundo. Según la FCA, la cuenta regresiva cesará este 31 de diciembre para la mayoría de sus referencias, pero se mantendrá para la tasa Libor overnight y de 12 meses en dólares hasta el 30 de junio de 2023.
Square compra Tidal. Square, una compañía de servicios de pago electrónicos, adquirió una participación mayoritaria en el servicio de música de Jay Z, Tidal, por us$297 millones. ¿Cuál es la relación entre los procesadores de pagos y la industria creativa? No es claro, algunos ven allí una movida hacia la comercialización de productos de los artistas en TIDAL a través de los servicios de Square, otros, más audaces, ven una movida hacia los NFT a los cuales nos referimos en este post...
Aprobado el paquete de ayuda de us$1,9 trillones en los EEUU. El presidente Biden firmó el proyecto de ley aprobado por el Congreso, sin el apoyo de los Repúblicanos, con el cual se buscan alivios para la pandemia y la financiación de vacunas. Este es un tema que seguro debemos expandir porque va a generar efectos tanto en los mercados de capitales (parte de esa ayuda algunos dicen, irá a inversiones en acciones), como a los mercados de criptoactivos (en la medida en que aumente la percepción de inflación, la demanda por bitcoins aumentaría).
Roblox ahora cotiza en NYSE.La plataforma de videojuegos multijugador en línea para niños hizo su debut en NYSE, mediante listado directo, y a una capitalización de mercado de us$38 billones.La plataforma le encanta a los niños (incluyendo a los míos, bueno, al menor…).Roblox tiene 199 millones de usuarios activos mensuales, más de la mitad de los cuales son menores de 13 años.Ah, y vende una moneda virtual con la cual los pequeños compran cosas en sus juegos…